快捷搜索:  

证监会完善期货交易所管理推动期货市场高质量发展

[手机看新闻(xinwen)][字号 大 中 小][打印本稿]

健全完善相关制度规定 优化期货交易所内部治理

证监会完善期货交易所管理推动期货市场高质量发展

核心阅读

期货市场是(shi)资本市场的(de)组成部分,资本市场的(de)发展离不开期货市场的(de)高质量发展,而其中起关键作用的(de)是(shi)期货交易所制度的(de)健全与否。

□ 本报记者 周芬棉

依据期货和衍生品法和《期货交易管理条例》的(de)规定,证监会拟对(dui)《期货交易所管理办法》作出修订,起草了新的(de)《期货交易所管理办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》),并于近日向社会公开征求意见。

在中国人(ren)民大学法学院教授刘俊海看来,从广义上说,期货市场是(shi)资本市场的(de)组成部分,资本市场的(de)发展离不开期货市场的(de)高质量发展,而其中起关键作用的(de)是(shi)期货交易所制度的(de)健全与否,因此,不断完善期货交易所管理办法具有重要的(de)法律意义、经济意义和社会意义。

落实相关法律法规规定

此次发布《征求意见稿》,并非首次对(dui)《期货交易所管理办法》的(de)修订,事实上,因为形势的(de)变化,《期货交易所管理办法》已历经多次修改。

据北京观韬中茂律师事务所管理合伙人(ren)苏波介绍,《期货交易所管理办法》于2002年5月17日公布,分别于2007年4月、2017年12月及2021年1月进行过3次修改。这次修订的(de)最直接原因是(shi)期货和衍生品法的(de)发布并实施。因此,此次修订的(de)首要任务就是(shi)落实期货和衍生品法的(de)要求,健全和完善相关制度规定。

西北政法大学经济法学院教授强力称,与此前的(de)相关规定比较,《征求意见稿》增加了许多创新性的(de)内容,而这些内容又都是(shi)以期货和衍生品法的(de)规定为依据的(de)。具体包括:增加关于期货品种上市制度的(de)相关规定,明确期货品种上市由品种上市委员会审核,再由期货交易所高层进行决定,报证监会备案(beian),实行期货品种上市的(de)注册制;增加了程序化交易的(de)相关规定,明确期货交易所对(dui)程序化交易的(de)监管责任,以及应建(jian)立健全程序化交易报告制度。

强化实际控制关系管理。《征求意见稿》第八十八条规定,期货交易实行实际控制关系账户报备管理制度。期货交易所应当在业务规则中明确实际控制关系账户的(de)具体认定情形、认定程序和报备要求等内容。

《征求意见稿》还明确期货交易可以实行做市商制度,并对(dui)期货交易所提出相应要求。在刘俊海看来,这是(shi)国际惯例,《征求意见稿》将其纳入规范也是(shi)与国际接轨;规范期货交易所跨境合作,对(dui)期货交易所开展结算价授权业务作出规定。随着经济发展的(de)全球化、数字化和法治化,中国要争取大宗商品定价的(de)话语权、参与权,跨境合作很有必要。

《征求意见稿》还完善了期货交易所行情信息相关权益保护的(de)规定,尊重并保障了期货投资者的(de)知情权。刘俊海认为这项规定很重要,过去的(de)相关办法对(dui)行情信息的(de)规定是(shi)重视(shi)不够的(de)。

苏波认为,《征求意见稿》在总则中新增一条,明确期货交易所设(she)立党组织,发挥领导作用,把方向、管大局、保落实,依照规定讨论和决定交易所重大事项,能保证党和国家的(de)方针政策得到全面贯彻落实。

完善组织架构运行机制

《征求意见稿》共八章一百二十七条,包括总则、设(she)立变更和终止、组织机构、会员管理、具体业务规则、管理监督、法律责任和附则。其中,优化期货交易所内部治理,完善组织架构和运行机制,占有很大比例,并设(she)专章细化。

依据《征求意见稿》的(de)规定,期货交易所可以采取会员制或者公司(gongsi)(gongsi)制的(de)组织形式。同时在总则中也明确,期货交易所不以盈利为目的(de),是(shi)实行自律管理的(de)法人(ren)。

我(wo)国多家期货交易所采用会员制,如大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所。而于2021年4月才挂牌成立的(de)广州期货交易所,是(shi)证监会批准设(she)立的(de)第五家期货交易所,也是(shi)国内首家混合所有制交易所。

刘俊海认为,无论是(shi)会员制还是(shi)公司(gongsi)(gongsi)制,优化交易所内部治理都是(shi)至关重要的(de)问题。如果期货交易所出现决策不科学、执行不得办、监督又乏力等现象,就更容易出现决策的(de)重大失误、权力监督的(de)缺失、投资者的(de)利益也难以得到保障等问题。因此为了推进治理现代化,有必要优化完善内部治理机制。

为此,《征求意见稿》要求完善专业委员会的(de)设(she)立,明确期货交易所应当设(she)立风险管理委员会和品种上市审核委员会,尤其是(shi)设(she)立风险管理委员会,强调合规管理,这是(shi)防范金融风险的(de)非常重要也很有必要的(de)制度建(jian)设(she)。

强力提及,在风险防范方面,《征求意见稿》还完善了风险防控和处置的(de)规定,要求期货交易所建(jian)立和完善风险监测监控与化解处置机制;细化突发性事件情形,并规定期货交易所采取紧急措施化解风险,应及时向证监会报告;提升期货交易所作为金融基础设(she)施的(de)抗风险能力,要求期货交易所以风险准备金、一般风险准备等形式储备充足的(de)风险准备资源。

《征求意见稿》规范期货交易所内设(she)机构职权和运行,完善了会员大会和理事会的(de)职权、会议召开形式,以及理事长、董事长和总经理的(de)职权和人(ren)员管理等规定。刘俊海认为,特别值得说明的(de)是(shi),《征求意见稿》夯实了会员大会和理事会的(de)职权,避免了内部人(ren)控制。会员大会相当于公司(gongsi)(gongsi)中的(de)股东大会,理事会相当于董事会。董事长和总经理均有各自明确的(de)职权,职权既是(shi)权力,也是(shi)责任,需要各自尽职尽责。

苏波认为,《征求意见稿》还根据期货和衍生品法有关规定,进一步明确了期货交易所的(de)职责。

依据《征求意见稿》的(de)规定,期货交易所具有十项职责,包括传统的(de)提供交易的(de)场所、设(she)施和服务(fuwu),制定并实施期货交易所的(de)交易规则及其实施细则,设(she)计期货、标准化期权品种,安排期货、标准化期权品种上市,依照章程和交易规则及其实施细则对(dui)会员、交易者、期货服务(fuwu)机构等进行自律管理,开展交易者教育和市场培育工作等,还包括对(dui)期货交易进行实时监控和风险监测,发布市场信息,保障信息技术系统的(de)安全、稳定,查处违规行为,以及兜底条款的(de)规定等一些新内容。

压实期货交易所责任

《征求意见稿》作为期货和衍生品法的(de)配套性规章,全面压实了期货交易所的(de)责任,所有违反《征求意见稿》强制性规定的(de)行为,都要依《期货交易管理条例》进行处罚。

比如,期货交易所存在未经批准变更名称、注册资本、组织形式或者股权结构,或者不按照规定对(dui)会员进行检查,或者违反有价证券作为保证金规定等等情形时,依据《期货交易管理条例》进行处罚,如责令停业整顿、罚款等。

在压实责任方面,强力认为,《征求意见稿》还明确要求期货交易所建(jian)立健全多项制度。如要求期货交易所应建(jian)立健全制度机制,积极培育推动产业交易者参与期货市场,并可以组织开展与期货交易相关的(de)延伸服务(fuwu)。

同时,《征求意见稿》要求期货交易所建(jian)立健全交易者适当性管理制度,督促会员建(jian)立和执行交易者适当性管理制度;要求期货交易所建(jian)立健全财务管理制度,严格规范各种资金和费用的(de)使用,并合理设(she)置利润留成项目,做好(hao)长期资金安排。

另外,根据期货和衍生品法有关规定,《征求意见稿》明确期货交易所变更名称、注册资本、组织形式、股权结构以及合并、分立、解散等事项,需由证监会批准。

(责任编辑:王炬鹏)

证监会完善期货交易所管理推动期货市场高质量发展

您可能还会对下面的文章感兴趣:

共有:525人留言! 共有:525人喜欢本文! 点赞 最新评论 查看所有评论
加载中......
发表评论